本文作者:投资项目网

盘点基金年度十大事件:科技双碳主线 北交所、公募REITs、ESG、A50风云涌 量化私募大年 人来人往监管利剑悬

投资项目网 2021-12-23 13:11

  年尾已至,牛年全年的资本市场属实跌宕起伏,异彩纷呈。而基金业作为资本市场机构投资的“主力军”,各行业动态前线的“一手吃瓜群众”,以及理财净值化趋势下百姓“钱袋子”的好归处,自然备受关注。

  本文盘点出今年基金业的年度十大关键词,重看今年的市场都“耕耘”出哪些“大瓜”。

  头部基金经理业绩“翻车” 中生代崛起

  据消息统计,距离2022年还剩最后9个交易日,如果不出意外,上证指数今年将创造两项纪录——开市31年以来年振幅最窄记录,以及自1994年以来“年线三连阳”记录。

  但“三连阳”的背后,却是热点频繁变动的结构性行情,以及业绩表现“天上地下”的基金经理们。

  这一年,很多“老牌”头部基金经理“折戟”消费、医药、互联网行业,收益不如人意,更有曾经的“顶流”基金经理被舆论“抛弃”。而“踩中”新能源风口的基金经理受到资金追逐和声浪热捧,年内有5支基金望成为“翻倍基”,一批管理基金年限在3-7年的“中生代”基金经理已成为行业“顶梁柱”,并跑出葛兰、冯明远、赵诣等“黑马”。

  “双碳”战略“添火”

  碳达峰、碳中和是经济的热门词汇,更是资本市场的新风向。宏大的国家战略出炉,伴随的是整个社会的“能源革命”。煤炭老能源因国内外供给端收缩重回风口,有基金经理直播“带你挖煤”;新能源产业链崛起,新能车、光伏、风电、锂、储能板块大热。基金业内对这些领域的技术可能性、发展场景、市场空间、投资机遇进行轮番解读,同时对石化、建材、钢铁、有色行业所受的影响也进行持续分析,业内的投研和标的推介场面一片火热。

  ESG理念“燃”遍行业

  在“双碳”战略提出的大背景下,ESG理念也渐渐受到资本市场的关注,从海外机构的评价标准落地成基金产品以及基金公司的从组织架构、投资流程、投研框架到日常运营的一整套治理架构。

  绿色环保可持续的理念不只是口中的倡议和人们心中长久的美好愿景,更已转化成实实在在的财富。嘉实基金总经理经雷表示,中证嘉实沪深300(160706)ESG领先指数持续跑赢沪深300,2016年初到今年10月底年化达4.85%。此外,对7000多个混合型和股票型基金进行ESG评分,结果显示,评分结果与基金未来回报存在显着正相关性,基于ESG构建的相关FOF组合能较好地跑赢沪深300指数(4914.455, 0.97, 0.02%)(4914.4544, 0.97, 0.02%)和股票基金指数。

  这背后的原因是ESG能识别出来未来长期可持续发展,与中国经济战略转型和双碳环境相匹配的行业机遇,还能够识别出好公司和好企业家。

  公募REITs推出

  作为一类创新型基金产品,公募REITs凭借低投资门槛、与股债的低相关性、可场内买卖等特性,获得越来越多投资者关注。Wind数据显示,截至11月12日,今年6月份上市的9只首批公募REITs合计规模已经达到了356亿元,其中有4个项目的涨幅均超过了20%。

  我国在基础设施建设中投入巨大,公募REITs的发行可以有效盘活优质的基础设施资产,为基础设施建设提供资金,同时也丰富了我国投资者的投资工具,进一步满足了投资者的需求。未来我国公募REITs将继续推进,规模逐步扩大,领域逐步延伸,将进一步丰富我国公募基金的产品分类,推动公募基金行业的高质量发展。

  北交所基金秒售空

  11月我国第四大交易所北交所隆重开市,之后北交所基金也即时推出。北交所50万的门槛限制了大众投资者的投资步伐,北交所基金无疑给出良方。开募当天,8支北交所基金受到资金抢购,开售10分钟部分产品认购破亿元,半天时间全部产品总认购规模超过80亿元,当天产品全部超募。

  北交所的设立顺应了当前国家战略和经济转型的要求,而北交所基金的热销无疑也反映了市场对北交所、“专精特新”企业以及中国产业转型升级的看好。

  MSCI中国A50互联互通ETF联接基金火热

  国内经济转型、增量资金持续入市的同时,海外资金也在加速投资分享中国改革发展的红利。伴随着MSCI中国A50指数期货的成立,基金公司紧跟着也推出相应的互联互通ETF联接基金。这个表征A股核心龙头资产、高配新经济行业和公司的指数成为最典型的“中国符号”,俗话说“宁茅在手,天下我有”,“聪明外资”的持续看好更成为资产价格的“定心丸”。于是,内地资金也更放心大胆地加速购买的脚步。

  基金产品风格漂移受整改

  今年结构性行情火热的背后,一些基金经理的板凳开始“坐不稳”。消费、教育主题的基金承受不住极端行情的压力,默默将所投标的以“最大限度”替换成新能源。也有产品“改弦更张”,修改基金合同,甚至更名,用“玩文字游戏”来避免被浮动的人心“甩掉”。直到监管层出手整治基金风格漂移,要求产品自查,“乱象”才暂时告一段落。

  投顾受整改

  10月,受到监管的还有基金投顾行业。广东、上海、北京的三则窗口通知表示,不具有基金投顾业务资格的机构不得提供基金投资组合策略等建议。支付宝、天天基金、新浪基金等多个第三方销售机构的基金组合都暂停买入,部分网络财经“大V”紧急下架基金组合,一些未获得投顾牌照的公司则忙于申请基金投顾牌照、谋求出路。

  再到11月,基金投顾迎来密集监管。监管条文从业务属性、服务边界、业绩展示指标等各方面做出了细致规定,“不得进行基金投资组合策略表现指标排名和规模排名”这一条,更是引来了市场高度关注。

  基金投顾这一“万亿蓝海”,将以怎样的姿态扬帆远航?如何让百姓享受到投资收益的同时,最大程度避免潜在风险?“投”和“顾”始终是行业工作的两位一体。

  行业掀离职潮 从业情况变化剧烈

  数据显示,截至12月10日,今年已有306位基金经理离职,数量在公募基金行业发展史上创下新纪录,甚至超过了行情火爆下“公转私”流行的2015年302位的数目。而这个数量在2016至2018年还不超过200位。

  从今年市场来看,股市波动剧烈,公募基金行业面临诸多变化和挑战,尤其是基金经理阵营面对着前所未有的业绩压力。同时二八分化的情况也加大了中小基金公司的压力,势必导致部分基金经理的职业方向发生变动。

  离职潮的背后,也有更多的基金经理在加速流入。今年有接近700位成为新任基金经理,也创下新高。数据显示,全行业增聘689位基金经理,超过600位是第一次管理基金的新手,这或与年内新品发行量大涨有关。在增量资金加速涌入行业的大潮下,钱多、产品多、人来人往也成为行业的新看点。

  量化私募迎大年

  震荡的股市里最大的受益方之一无疑是量化私募。在主动基金经理费心费力追热点,主动管理类私募频频“踩雷”的当口,量化私募靠着模型和机器却能赚得盆满钵满。网传某量化私募给员工发3000万年终奖,更有5000万年终奖也在激励着最高级别的“打工人”。

  关键事件只是市场从不同角度的映射,整合这些视角我们或许能拼凑出这个不凡“牛年”的大部分相貌。行业的声音仍在继续发出,业内的人们依旧热火朝天地“卷人”与“被卷”,力图让投资者的钱包能越变越鼓。

  市场上的很多声音在说虎年会是“结构性行情”,建议增大对下游领域、消费、科技的布局。资本永不眠,市场究竟将迎来怎样的虎虎生威,我们拭目以待。

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