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QDII主动债基年内业绩表现:4只产品回报为正,鹏华基金两只债基跌幅超35%

投资项目网 2022-01-02 13:11

  作者:小水

  在投资者的印象中,债券型基金的收益通常相对平稳,净值波动也不太大,但受今年的中资美元债市场影响,投资美元债的公募QDII债券型基金业绩也表现不佳。

  4只QDII主动债基年内回报为正

  截至12月28日,按照海通证券(600837)分类,只有4只公募QDII主动债券型基金(同一基金按业绩最高的份额统计,下同)年内获得正收益,具体来看,华夏大中华信用债券(QDII)A类美元现汇、华夏海外收益债券A(美元现汇)、国富美元债定期债券(QDII)美元现汇、易方达中短期美元债债券(QDII)A美元现汇、工银全球美元债A美元现汇年内回报为8.71%、2.07%、1.97%、1.92%、0.25%。

QDII主动债基年内业绩表现:4只产品回报为正,鹏华基金两只基金跌幅超35%

  其余成立满一年的QDII主动债券型基金收益均为负数。鹏华全球中短债债券A类美元现汇(QDII)、鹏华全球高收益(QDII)美元现汇、国泰中国企业境外高收益债券(QDII)、广发亚太中高收益债券(QDII)A(美元)、长信全球债券(QDII)美元、博时亚洲票息收益债券(QDII)美元汇、汇添富美元债债券(QDII)美元现汇A、大成全球美元债债券A人民币、融通中国概念债(QDII)、海富通美元债QDII(美元)的年内回撤幅度较大。其中,鹏华全球中短债债券A类美元现汇(QDII)、鹏华全球高收益债(QDII)美元现汇、国泰中国企业境外高收益债券(QDII)、广发亚太中高收益债券(QDII)A(美元)“最坑”,今年以来的回撤幅度分别为-36.52%、-35.32%、-12.25%、-11.62%。 QDII主动债基年内业绩表现:4只产品回报为正,鹏华基金两只基金跌幅超35%

  华夏大中华信用债券领涨

  华夏大中华信用债券年内回报显着超越同类产品,也是截至目前唯一一只业绩超过5%的公募QDII主动债券型基金。

  最新数据显示,华夏大中华信用债券重仓持有21国债01、HUARONG FINANCE 2017 CO LTD、21国债06、CHINA HONGQIAO GROUP LTD、SHANDONG IRONAND STEELXINHENG等债券,分别占基金净值比例为6.37%、5.12%、4.94%、3.94%、3.58%,合计占比为23.95%,无股票持仓。

  很明显,利率债为华夏大中华信用债券提供了安全垫,华融金融、中国宏桥集团、山钢国际信恒等公司的债券增强了该基金的业绩弹性。

  鹏华基金两只产品跌幅超35%

  值得注意的是,全市场只有鹏华全球中短债债券、鹏华全球高收益债回撤幅度超过35%,而鹏华两只债基的波动幅度甚至超过了国内主动权益类基金。截至12月28日,年内业绩“垫底”的主动权益类基金的收益为-34.04%。

  资料显示,鹏华全球中短债债券重仓持有ZHONGLIANG HOLDINGS、KAISA GROUP HOLDINGS LTD(KAISAG107/8PERP)、YUZHOU PROPERTIES CO LTD、MODERN LAND CHINA CO LTD、KAISA GROUP HOLDINGS LTD(KAISAG11.9510/22/22)等债券,分别占基金净值比例为6.37%、5.12%、4.94%、3.94%、3.58%,合计占比为23.95%,上述债券的发行主体为中梁控股集团、佳兆业集团、禹洲地产、当代置业,而其持有的股票则包含快手-W、立讯精密(002475)、东方海外国际、哔哩哔哩、华住集团-S、中国海洋石油,合计占基金净值比例为3.69%。

  鹏华全球高收益债重仓持有YUZHOU PROPERTIES CO LTD、HAIMEN ZHONGNAN INV DEV、YANGO JUSTICE INTL、MODERN LAND CHINA CO LTD、KAISA GROUP HOLDINGS LTD等债券,分别占基金净值比例为5.21%、4.08%、3.60%、2.99%、2.94%,合计占比为18.82%,上述债券的发行主体为禹洲地产、海门中南集团、阳光城(000671)嘉世国际、当代置业、佳兆业集团,无股票持仓。

  从资产配置情况可以看出,鹏华全球中短债债券、鹏华全球高收益债大幅回撤大概率与配置股票资产关系不大,而更多压力可能来自债券资产。不难发现,两只产品都重仓了房企中资美元债,而下半年地产美元债的信用风险不断暴露,债券价格出现了明显回调。

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