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华夏越秀高速REIT今日正式在深交所上市

投资项目网 2021-12-15 14:07
华夏越秀高速REIT今日正式在深交所上市

就在今天,华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金(以下简称:“华夏越秀高速REIT”,基金代码:180202)将正式在深交所上市,这意味着场内可交易的公募REITs迎来扩容,基础设施投资迎来场内新工具,看好基础设施项目投资机遇的投资者也有了新的便捷投资利器。

根据基金上市公告,截至12月7日,华夏越秀高速REIT本次上市交易无限售安排的份额为83,969,600份,有限售安排的份额为109,500,000份。上市交易后,华夏越秀高速REIT的场内普通投资者可以在交易所进行基金份额买卖,未上市交易的份额托管在场外,可跨系统转托管至深圳证券交易所场内后即可上市流通。

发行火爆,公众配售比2.14%

华夏越秀高速REIT在募集期间即受到投资者追捧。据公开资料显示,华夏越秀高速REIT于12月3日正式成立,募集有效认购总户数达到10.87万户,合计募集3亿份,募集金额达到21.3亿元。

网下投资者询价环节,有认购意向的资金量占到了初始网下发售份额数量的45倍。面向公众发售的份额也一日售罄。最终机构网下认购和公众认购均启动了比例配售,其中机构网下有效认购申请确认比例为2.6%,公众投资者有效认购申请确认比例为2.14%。

今年6月21日首批基础设施公募REITs上市交易,其二级市场价格表现一直备受瞩目。Wind数据显示,截至12月3日,首批上市的9只公募REITs二级市场价格涨幅全部为正,平均涨幅19.48%,其中5只产品涨幅超过20%,这也让投资者对后续公募REITs的表现充满期待(数据来源:Wind,数据截至2021年12月3日,过往基金业绩表现不代表投资建议)。

底层资产优质,强强联合铸就精品

资金追捧背后离不开投资者对华夏越秀高速REIT投资价值的认可。

华夏越秀高速REIT底层资产汉孝高速(由汉孝高速公路主线路和机场北连接线组成),项目位于“九省通衢”、“祖国立交桥”湖北武汉。该项目是国家高速网中福银通道的重要组成部分,同时连通京港澳高速和沪蓉高速,是武汉西北方向放射性通道,毗邻武汉天河国际机场。

注:“襄十随神”城市群指襄阳、十堰、随州、神农架;“宜荆荆恩”城市群指宜昌、荆州、荆门、恩施。

汉孝高速收入包括项目公司收取的车辆通行费收入、广告费收入、与服务设施等相关的租赁收入等各种经营收入,2015-2020年交通量年均增长率达9.70%,过往3个自然年度经审计的营业收入都在1.5亿元以上。作为优质的高速公路资产,有望提供稳定的长期回报。

数据来源:越秀高速财务报告,基金公告,截至2021年6月30日,单位万元

高速公路行业经营收入即期收取,现金流充沛,且不存在商品积压、赊销等问题,从而保障了高速公路行业经营和财务的稳健。与其他行业相比,高速公路行业受宏观经济波动影响较小,具有抗风险能力较强、现金流量充裕、投资收益稳定等特点,也因此被视为基础设施公募REITs优质的底层资产。

华夏越秀高速公路REIT可谓是强强联合打造的精品。华夏越秀高速公路REIT的发起人是越秀交通,ABS管理人是中信证券,基金管理人是华夏基金,三家都是所在行业的头部公司。

发起人-越秀交通

越秀交通是深耕公路投资运营25年的国有控股上市公司,优良资产储备充足,是经验丰富的市场化公路投资运营商,其背后的越秀集团是REITs资产管理先行者,拥有超过15年的REITs资产管理经验。

ABS管理人-中信证券

ABS管理人中信证券是头部券商,也是国内首个类REITs产品的管理人和销售机构,为国内类REITs产品奠定了基础交易框架。

基金管理人-华夏基金

基金管理人华夏基金2015年就组建了专门的REITs团队,在物流、水务、高速公路等基础设施行业领域均配备专门的行业研究员,具有丰富的REITs投资研究经验。

公募REITs乘风蓝海,未来可期

华夏越秀高速REIT等基础设施公募REITs设置了上市首日30%和非上市首日10%的涨跌幅比例限制。目前华夏越秀高速REIT已安排多家做市商提供流动性服务,为完善二级市场流动性机制提供助力。

自2021年12月14日起,华夏基金管理有限公司选定中信证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、中国银河证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司为华夏越秀高速REIT的流动性服务商。

基础设施REITs作为我国金融创新改革的重要一步,是贯彻落实党中央、国务院关于防风险、去杠杆、稳投资、补短板决策部署的有效政策工具,对提升基础设施产业发展的质效、降低宏观杠杆率、丰富资本市场品种等具有重要意义,有利于更好发挥资本市场的枢纽作用、提升服务实体经济能力。

对投资者而言,基础设施REITs投资于不动产所有权,收益与风险介于股票和债券之间,与传统股债风险收益有显著差异,将作为一种资产组合分散化管理的工具,有望成为投资人获取长期、稳定价值回报的新通道,拥有广阔的发展“蓝海”。

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