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“固收+”增收利器引发市场期待

投资项目网 2022-01-10 14:07

“固收+”增收利器引发市场期待

在2021年震荡行情之下,行业轮动加剧,风格剧烈变动,获取超额收益难度“更上一层楼”,而“”基金因为兼具多种优势得到了市场追捧。

综合和Choice数据显示,2021年内,“固收+”基金发行规模超过5000亿元,是2018年的15倍。

据了解,“固收+”作为一种,是以“固收”为本,即以这种投资策略来运作的基金,往往大部分资产投资于债权等固定收益类资产,力争稳定的基础票息收益;“+”则是指这类的管理人会寻找多种策略来争取增厚基金产品整体收益,典型策略包括把一定比例的资产投资于股票、可转债等风险资产。

具体细分来看,“固收+”基金多指一级债基、二级债基、QDII债基和偏债混合等含权债基。由于二级债基和偏债混合可以综合、全面地运用各类资产配置工具,因此成为“固收+”的主要产品形式。

数据显示,过去5年(2017年-2021年),“固收+”的典型代表——偏债混合型基金指数的年化波动率仅为3.94%,而沪深300则达18.57%;从最大回撤来看,沪深300达到了-32.46%,是前者的十倍多。

拉长时间线,“固收+”确实是一种波动和回撤幅度较小、有望穿越周期的产品。

从业绩方面来看,2021年市场上有90%以上的“固收+”基金取得正收益,平均回报率达5%以上,有30多只年收益率超过20%,令许多去年买了“固收+”基金的基民直呼“真香”。

Choice 数据显示,于2021年,华商丰利增强定开债券C、天弘添利债券(LOF)E的年度收益率均超过40%。另外易方达鑫转增利混合A和天弘弘丰增强回报债券C年度收益率也超过了30%。

基金公司层面,2021年,华夏基金旗下有4只“固收+”产品跻身同类业绩排名前30。具体看来,华夏聚利和华夏双债增强2021年收益分别为11.76%和9.21%,均位居一级债基业绩前30;华夏永康添福和华夏磐泰2021年收益分别为20.15%和13.05%,均位居偏债混合基金业绩前30。

实际上,自2002年10月布局华夏债券(一级债基)开始,华夏基金深耕“固收+”领域已近19年,投研经验丰富。

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